十大券商一周策略：“春季躁动”行情积极因素累积拥抱更具备确定性的“实Bet365 - Online Sports Betting物需求拉动”与“内需政策红利”

2025-12-24 05:47:04

　　Bet365 - Online Sports Betting(访问: hash.cyou 领取999USDT）

　　根据一致预测，明年高景气（26年预测净利润增速30%）行业可以概括为AI产业趋势、优势制造业、“反内卷”、内需结构性复苏四条线索：AI产业趋势：硬件（通信设备、元件、半导体产业链、消费电子）、软件应用（IT服务、软件开发、游戏、广告营销）。优势制造业：新能源产业链（锂电池、锂矿、风电设备、新能车）、军工（地面兵装、航空航天装备、军工电子）、机械（机器人、机床）、医药（创新药）。“反内卷”：钢铁、建材（水泥、玻璃玻纤、装修建材、塑料）、化工（化学原料、化学纤维、橡胶）、新能源（光伏、硅料硅片）、航空机场。内需结构性复苏：服务消费（影视院线、教育、零售、电商、酒店餐饮、旅游景区、医院）、新消费（休闲食品、文娱用品）、服装家纺。

　　配置行业展望：1、非银金融：金融整体估值偏低，牛市概率上升，非银的业绩弹性大概率存在。后续伴随着居民资金加速流入，获得超额收益的确定性较高；2、电力设备：2026年基本面逐渐触底企稳概率高，受益于AI产业链投资机会扩散，供需格局转好，存在涨价动力；3、机械设备：工程机械出口景气持续，机器人板块催化事件较多，可能受益于成长反弹和风格内部高低切；4、有色金属&军工：政策、业绩、主题逻辑均较顺畅，基本面相对独立且受益于地缘政治扰动，有色金属需求同时受益于新旧动能和海内外经济共振；5、高股息资产（石油石化、公用事业、交通运输）：指数震荡期适合做底仓，抗波动能力强，险资等中长期资金主要配置方向，公募基金相对于指数权重低配较多。6、消费：政策增量和预期均较高，估值位置安全，建议关注可能受益于政策催化、基数效应、景气反转共振的服务消费，如出行链、免税、教育等。

【返回列表】