三夫Bet365 - Online Sports Betting户外（002780）2025年半年度管理层讨论与分析

2025-09-04 04:38:13

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　　延续品牌创新基因，探索研发产品新方向。品牌延揽资深版师、工艺师与设计师，在面料革新、织造工艺提升等方面持续发力，为X-BIONIC储备未来竞争力。供应链端，公司继续严选全球优质材料伙伴，与GORE-TEX、Schoeller、Polartec、Pertex、Primaloft、AlliedFeatherandDown等供应商共建联合创新机制，协同开发多品类户外产品，覆盖一年四季受众需求。推出HERMITLT隐者轻量冲锋衣等明星单品系列以及具有质价比的布里兹春夏产品系列，结合适用于跑步、滑雪、骑行、户外和都市商务等多环境穿用的经典产品系列，满足不同户外运动爱好者及不同消费者的需求。TERRASKIN越野跑鞋系列，融合帮底双向嵌合、超轻动力碳板与蛛网螺旋缓震三大核心科技，以创新结构显著提升运动表现。其中，TERRASKINX00/C凭借卓越设计，接连荣获ISPOAWARD2024及GEARJUNKIE2024两项国际大奖，不仅受到众多越野跑爱好者及户外媒体的广泛关注，更在市场上取得出色销售成绩，赢得高度认可。目前，公司正积极推进多梯度、多层次的产品矩阵规划，相关新品将陆续上市，未来表现值得期待。

　　线上销售全域爆发，线下门店矩阵成型。天猫、京东、抖音三大电商平台精细化运营持续深化，有效提升用户体验感。X-BIONIC从“流量”到“留量”，借力多个电商平台进行品牌传播，有效扩大线上销售的市场份额，抢占销售先机。2025年1月，总面积1100平方米的X-BIONIC上海旗舰店于南京西路正式启幕，自此开启X-BIONIC新年新篇章。截至2025年6月底，X-BIONIC在全国拥有57家店铺，分布于15个省，22个城市（北京、上海、深圳、成都、南京、长春、沈阳、哈尔滨、石家庄、青岛、大连、唐山、包头、乌鲁木齐、崇礼、苏州、西安、晋城、盘锦、齐齐哈尔、葫芦岛、吉林）。其中，X-BIONIC品牌店共15家、滑雪店共10家、品牌专区店共32家，形成“旗舰+专业+经销”三维立体的渠道梯度。

　　1）数字营销X-BIONIC加大了在社交媒体、搜索引擎优化及电商平台的内容营销投入力度。依托用户画像分析，精确定位目标客户群体，通过个性化的广告精准投放、趣味性的互动活动开展以及与众多垂直领域KOL的深度合作等方式，显著提升了品牌的曝光度和用户参与度，让品牌信息在数字空间高效触达潜在消费者。2）内容营销X-BIONIC聚焦高质量内容创作，以产品核心科技为出发点，持续输出专业内容。不仅为用户提供了产品选购指南，更增强了用户与品牌之间的粘性，进一步提升了消费者对品牌专业度的认可与忠诚度。众多知名媒体对X-BIONIC新品发布和品牌发展进行报道，《户外探险OUTDOOR》《跑野大爆炸》《体育画报》《体育大生意》《懒熊体育》《金错刀》《SIZE尺码》等，提升了品牌曝光度和美誉度，为品牌市场推广提供了有力支持。3)赛事合作与赞助X-BIONIC通过赛事现场的品牌曝光、赛事相关内容的品牌植入等方式，将品牌形象与高水平赛事紧密关联。持续赞助金海湖铁人三项赛，支持合作达人、KOL参与国内外知名赛事，积极参与赛事组织和活动策划，为消费者带来了更加丰富多元的品牌体验，让消费者在赛事氛围中近距离感受品牌魅力。4）跨界合作X-BIONIC积极拓展合作边界，与知名体育明星、头部健身平台等建立起深度合作关系。借助合作伙伴在各自领域的广泛影响力，拓宽了品牌传播渠道，扩大了品牌曝光范围，通过合作伙伴的背书提升了产品在消费者心中的信任度。5）线下活动X-BIONIC分别在各线下门店不定期举办产品体验会、专业体能训练营等会员活动，强化品牌与会员之间的互动性，提升会员及消费者体验感，让会员和消费者在亲身经历中更加深入地了解X-BIONIC的产品科技和品牌文化。报告期内，共举办会员活动20+次，会销比为91%，复购率为28%。6）“梦想助力”计划X-BIONIC持续助力品牌签约极限运动员张树鹏飞越珠峰的壮举及日常训练；助力X-BIONIC品牌大使、中国“自由式滑雪空中技巧”世界冠军王心迪，让品牌科技在世界顶级赛事舞台上绽放光彩；致敬中国南极长城站建站40周年，助力第三届南极长城马拉松。

　　报告期内，渠道运营事业部在国际物流成本上升、国内市场竞争加剧、线上渠道分流等多重挑战下，稳步推进各项工作。对北京方庄店、北京祥云小镇店、南京新街口店及大连星海广场店的部分品牌专区和店铺形象进行升级改造，优化产品陈列与空间布局。升级后，门店整体视觉更具吸引力，购物流程更加顺畅，提升了顾客进店后的停留时长与产品互动意愿，强化了品牌形象与终端竞争力。2025年，轻量化徒步、登山、越野跑、户外旅行等户外活动受到大众的喜爱，参与专业户外运动及休闲户外旅行的人数持续增加，同时也喜爱在城市通勤、日常活动中穿着户外产品。对于用户所需求的专业户外运动、户外旅行、城市通勤等产品，渠道运营事业部及时丰富门店产品的多品类、精品种，为专业用户及户外爱好者提供良好的产品体验和专业服务。

　　（1）报告期内，三夫赛事深化与各地政府合作，旨在推动当地体育旅游文化建设，打造“赛事+旅游”的深度融合，实现精品IP赛事与文化旅游带的共赢发展。经过长达一年多的运作，成功将“张家口大境门古长城越野赛”升级为环勃朗峰越野赛世界系列byUTMB赛事。大境门古长城越野赛是三夫赛事与张家口市桥西区人民政府携手打造的以长城为主题的越野跑比赛，是落实“打造京张体育文化旅游带桥西精品”的一项重要活动。在京津冀协同发展的大背景下，以“加快建设京张体育文化旅游带”为牵引，崇礼168超级越野赛在拉动体育消费的同时，成为推进崇礼“一季热”走向“四季火”的体育消费典型案例。2025年崇礼168超级越野赛报名人数约20529名，参赛人数为11117人，参赛人数同比增加15.7%，选手来自22个国家和地区。赛事规模已成为亚洲单场次规模最大的越野赛,直接为地方带来了良好的经济收益。赛事期间崇礼区共接待游客17.04万人次，同比增长77%；旅游收入达到1.68亿元，同比增长93%。赛事还带动了住宿、餐饮、交通等多方面的消费。赛事期间举办的户外运动博览会吸引了近百个品牌参与，展位数达到133个，同比增长74%,赛期形成了超过5亿次的传播流量。

　　（2）报告期内，三夫探索在企业定制团建领域持续深化资源整合与服务升级，稳步推进与原有优质客户的战略合作。成功落地好未来、地瓜机器人等行业头部企业的定制化团建项目，承接地平线集团多事业部联动的旅行式深度团建，并主办神州数码遵义红色主题越野挑战赛。这些项目在延续专业执行力的同时，进一步强化了客户黏性与品牌协同效应，为公司探索“团建+品牌跨界”创新模式奠定了坚实基础。品牌运营层面，三夫探索通过品牌资源联动与私域社群运营的初步实践，验证了新消费场景的可行性。上半年，三夫探索打造的黄埔特训军事夏令营通过精准的数字化营销策略，吸引超800个家庭报名参与，训练实拍视频在抖音平台创下2500万+播放量,印证了项目的商业价值以及在青少年行为约束、习惯养成与领导力塑造方面的教育价值与社会意义,实现规模与品质双突破。北京黄埔特训军事夏令营课程体系聚焦青少年综合素质提升，优化“团队抗压协作训练”“校园防霸凌”等模块，赢得家长群体超高满意度反馈。

　　报告期内，三夫供应链业务实现跨越式拓展，各项业务均取得了显著成效。1）保税仓业务。三夫供应链成为首批入驻宿迁保税物流中心企业，利用保税仓储及通关便利政策，预计将有效降低国际采购的关税资金占用和物流成本，尤其对于高价值、高税率的专业户外装备（如滑雪、登山器材、高端服饰），成本优化将直接提升产品竞争力和毛利率空间。保税仓不仅服务于三夫户外自有业务，也为公司拓展ToB的进出口综合服务提供了坚实基础。为合作伙伴提供高效的保税物流、通关、仓储等一站式解决方案，开辟新的服务收入渠道。2)售后中心业务。三夫供应链售后中心构建起“退货质检—真假辨别—专业修复—二次焕新”的全链条服务体系,解决了公司产品的专业化售后服务需求。3）直播基地业务。三夫供应链设有直播基地，占地1000平米，目前公司旗下5个合作品牌已经率先入驻，借助国内市场线上消费习惯的不断转化，提升品牌知名度和影响力，为户外产业的发展注入新的活力。4）仓店业务。为降低公司库存积压的风险，三夫供应链在宿迁园区设立仓店，占地4000平米，通过对库龄较长的产品实施折扣销售策略，有效推动了滞销品的变现，为公司资金的快速回流提供了有力支撑。

　　公司作为较早从事户外产业的企业之一，自1997年成立以来，不断进行产业深耕，与国内外数百个户外品牌建立起持久稳定的合作关系，深知不同品牌、不同品类、不同产品的核心优势和适用情境，对产品特性形成了深入的洞察和理解，进而针对不同场景下的不同消费者提供专业化、个性化的产品选择建议，深度服务用户群体。目前公司拥有X-BIONIC、X-SOCKS、SANFOPLUS、山之道、ANEMAQEN、SANFO、KIDSANFO等自有品牌，独家代理CRISPI、HOUDINI、DANNER、MYSTERYRANCH、LASPORTIVA、土拨鼠等经典国际户外品牌，经销200+户外知名品牌，超8000余个SKU，产品品类涵盖户外运动及日常商务休闲等多类场景。

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